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深圳通和私募證券投資基金管理有限公司

沒有風(fēng)格轉(zhuǎn)換,只是高水低流

文章來源:通和投研發(fā)布時(shí)間:2022-09-02

       A 股三季報(bào)已經(jīng)披露完畢,最近炙手可熱的新能源連續(xù)調(diào)整,而疫情又開始多點(diǎn)開花,帶動市場整體低迷。而一直沒有表現(xiàn)的低估值板塊表現(xiàn)抗跌,大家又開始憧憬是不是會有風(fēng)格轉(zhuǎn)化。個(gè)人認(rèn)為市場近期運(yùn)作的核心是高水低流,即機(jī)構(gòu)根據(jù)投資性價(jià)比的調(diào)倉行情。 機(jī)構(gòu)一般都有自己投研覆蓋的核心標(biāo)的池。在三季度信息披露結(jié)束后,投資機(jī)構(gòu)會根據(jù)估值情況、業(yè)績是否符合預(yù)期以及未來行業(yè)政策趨勢等幾個(gè)維度對持有的標(biāo)的進(jìn)行重新評估,對于預(yù)期已經(jīng)兌現(xiàn)并且漲幅較大的標(biāo)的進(jìn)行減持,同時(shí)對于目前階段投資性價(jià)比較高的標(biāo)的進(jìn)行增持。所以近期市場上新能源等前期熱門品種開始調(diào)整,而部分低估品種走強(qiáng)實(shí)質(zhì)上是機(jī)構(gòu)的調(diào)倉行為。