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深圳通和私募證券投資基金管理有限公司

市場短評:當賽道遭遇共同富裕

文章來源:通和投研發(fā)布時間:2021-09-03

這幾年投資領(lǐng)域最炙手可熱的詞就是“賽道”,信奉賽道的趨勢投資者可謂風光無限,互聯(lián)網(wǎng)、教育、醫(yī)療、品牌消費都是過去幾年熱門賽道大贏家。

今年的賽道股變成了雙碳、新能源,未來可能是大央企、專精特新。原來的賽道股遭遇了共同富裕,維持高市盈率的核心邏輯遭遇了釜底抽薪。所以曾經(jīng)笑話三傻(銀行、保險、地產(chǎn))的當紅小生發(fā)現(xiàn)自己也活成了那個樣子。所以在共同富裕面前,賽道其實只是個偽命題,每個行業(yè)都有其存在的價值和使命,估值差異變遷只是人們的認知在變化,回歸法則在起作用?,F(xiàn)在估值變化的按鈕掌握在政策制定者手里。
長期成為市場贏家的還是要靠價值投資:企業(yè)盈利增長是核心,把握回歸法則是錦上添花!