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深圳通和私募證券投資基金管理有限公司

市場短評:為何周期股那么強(qiáng)?

文章來源:通和投研發(fā)布時間:2021-08-27

最近一段時間,鋼鐵有色等周期股持續(xù)上漲令人矚目。

一般來說,鋼鐵有色這些周期股會在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇上升期表現(xiàn)較好,而中國正在經(jīng)歷因房地產(chǎn)調(diào)控而帶來的經(jīng)濟(jì)下行壓力。所以周期的上漲看起來有些矛盾,原因在哪?兩個方面:美國不懈余力地放水印錢啟動基建房地產(chǎn)產(chǎn)生了對鋼鐵等周期品的需求;全球一起押注新能源行業(yè)以及5G帶來芯片需求膨脹對有色和稀土帶來需求的持續(xù)上升。這兩個因素的疊加就造成了今天中國在經(jīng)濟(jì)下行壓力下周期股狂飆的奇觀。
由于這一次周期股的行情并不是供給側(cè)改革下供應(yīng)的收縮而是真實需求的膨脹所以持續(xù)時間和空間有可能會持續(xù)超出大家的預(yù)期!