【5.15投教宣傳】退市制度改革介紹
文章來源：通和投資發(fā)布時間：2023-05-16
按照中國證券基金業(yè)協(xié)會及深圳證監(jiān)局關于開展第五屆“5·15全國投資者保護宣傳日”活動的相關通知，我們將開展5.15投資者保護宣傳日投教宣傳工作，本期為大家?guī)淼氖恰?/span>全面實行股票發(fā)行注冊制改革投教問答》中關于退市制度改革的介紹。
1.如何理解本次改革對公司退市制度的調(diào)整？
答：為認真貫徹落實《國務院關于進一步提高上市公司質(zhì)量的意見》和《健全上市公司退市機制實施方案》要求，進一步深化退市制度改革，2020年12月31日，滬深交易所修訂《上市規(guī)則》，優(yōu)化了退市標準，簡化了退市流程。相關制度改革堅持市場化、法治化、常態(tài)化基本原則，對提高上市公司質(zhì)量、保護投資者合法權益具有重要意義。
本次改革，滬深交易所《上市規(guī)則》未對退市標準作實質(zhì)性調(diào)整，對退市相關的核心制度總體不變，以保證注冊改革平穩(wěn)落地。
2.退市公司重新上市相關規(guī)則對比之前主要有哪些改變？
答：上交所主板：
（1）重新上市條件根據(jù)首發(fā)上市條件進行了調(diào)整優(yōu)化。調(diào)整內(nèi)容主要包括：一是重新上市股票需符合證券法、中國證監(jiān)會規(guī)定的發(fā)行條件；二是公司市值及財務指標需符合修訂后的首發(fā)市值及財務要求。
（2）相應調(diào)整不予受理重新上市申請、中止重新上市審核的要求。
（3）因重大違法強制退市的股票重新上市的環(huán)節(jié)優(yōu)化。上市公司因重大違法類強制退市，其股票被終止上市后，作為上市公司重大違法類強制退市認定依據(jù)的行政處罰決定、司法判決被依法撤銷、確認無效或被依法變更的，公司可以在知悉相關行政機關相應決定或者人民法院生效司法裁判后10個交易日內(nèi)，向交易所申請撤銷對公司股票作出的終止上市決定。交易所于收到公司申請后15個工作日內(nèi)，根據(jù)相關行政機關相應決定或者人民法院生效司法裁判，作出是否撤銷對公司股票作出的終止上市決定。公司可以在交易所決定撤銷對公司作出的終止上市決定之日起20個交易日內(nèi)向交易所申請其股票重新上市。
前述公司同時觸及重大違法類強制退市情形之外的風險警示、終止上市情形的，交易所對其股票相應予以實施風險警示或者終止上市。
深交所主板：適應性調(diào)整重新上市條件，優(yōu)化完善不予受理重新上市申請和中止重新上市審核的情形，總體與首次公開發(fā)行股票上市相關要求保持一致。
深交所創(chuàng)業(yè)板：《創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》新增“重新上市”，明確退市公司符合深交所規(guī)定條件的，可以向深交所申請重新上市；上市公司因觸及欺詐發(fā)行情形，其股票被終止上市的，深交所不受理其重新上市申請；因觸及重大違法情形，其股票被終止上市的，首次提出重新上市申請與其股票終止上市后進入全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)等證券交易場所的時間間隔應當不少于五個完整的會計年度，同時需滿足重大違法行為已全面糾正、已撤換有關的責任人員等條件；公司股票被強制終止上市后，公司不配合退市相關工作，或者未按《創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》的規(guī)定履行相關義務的，深交所自其股票進入全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)等證券交易場所轉(zhuǎn)讓之日起三十六個月內(nèi)不受理其重新上市申請。