場(chǎng)外配資案例（一）
文章來(lái)源：通和投資發(fā)布時(shí)間：2019-05-05
上周介紹了場(chǎng)外配資的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，那么本周介紹一下由場(chǎng)外配資導(dǎo)致的糾紛案例。
對(duì)于場(chǎng)外配資引發(fā)的糾紛目前法院系統(tǒng)較為流行的一種認(rèn)定是民間借貸糾紛。
2015年8月6日，最高人民法院頒布《關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問(wèn)題》的規(guī)定（法釋〔2015〕18號(hào)）（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《民間借貸司法解釋》）。隨后，王林清法官在其著作《民間借貸裁判思路與規(guī)范指引》中亦將場(chǎng)外配資單列一節(jié)。
考慮到場(chǎng)外配資和券商融資融券業(yè)務(wù)的主要區(qū)別之一是只融資不融券，同時(shí)配資資金的實(shí)際出資人，不論是結(jié)構(gòu)化的理財(cái)、資管、信托還是網(wǎng)絡(luò)借貸，其追求的是固定收益，而不承擔(dān)投資損益，因而從形式上來(lái)看確實(shí)符合民間借貸的基本構(gòu)成條件。
按照大連證監(jiān)局要求，應(yīng)大連市基金業(yè)協(xié)會(huì)組織大連市私募機(jī)構(gòu)開(kāi)展中小投資者保護(hù)專(zhuān)題宣傳活動(dòng)的號(hào)召，在接下來(lái)的兩周內(nèi)將持續(xù)介紹經(jīng)法院判決的相關(guān)案例。
案例：程某與某某資本管理有限公司民間借貸糾紛（（2015）杭下商初字第5029號(hào)）
當(dāng)事人信息
原告：程某，男，1970年。
被告：某某資本管理有限公司。
審理經(jīng)過(guò)
原告程某為與被告某某資本管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)某公司）民間借貸糾紛一案，于2015年11月26日向法院起訴。法院于同日受理后，依法組成合議庭，于2016年9月29日公開(kāi)開(kāi)庭進(jìn)行了審理。本案現(xiàn)已審理終結(jié)。
原告訴稱(chēng)
原告程某起訴稱(chēng)：被告于2015年5月8日簽訂編號(hào)為浙B2015040052的《借款協(xié)議》一份。協(xié)議約定：原告為借款人，被告為出借人，原告支付保證金350萬(wàn)元，被告提供借款金額1400萬(wàn)元，借款期限自2015年5月8日至2016年4月29日，借款利率為1.34%/月，起息日為被告向子賬號(hào)分配初始資金當(dāng)日，首月利息于原告使用借款資金的前一日或當(dāng)日支付，第二個(gè)月利息于原告使用被告借款滿(mǎn)一個(gè)月之日支付，以此類(lèi)推。被告提供恒生HOMS資產(chǎn)管理平臺(tái)為原告開(kāi)通子賬戶(hù)作為股票投資賬號(hào)，原告通過(guò)此子賬號(hào)進(jìn)行股票投資。因此，原被告之間簽訂的協(xié)議名為“借款協(xié)議”實(shí)則是配資炒股的協(xié)議。
原告依協(xié)議于2015年5月8日支付保證金及第一個(gè)月的利息合計(jì)3687600元；同年6月9日支付利息187600元。同年7月9日，原、被告協(xié)商降低配資事宜，雙方協(xié)商一致自7月10日起將借款本金降至680萬(wàn)元，借款利率不變，之后每月原告應(yīng)付利息為91120元。原告分別于同年7月10日、8月11日支付上述利息。8月6日，原、被告雙方協(xié)商降低借款本金至660萬(wàn)元，利息88440元利息原告已按約支付。
2015年6月13日，證監(jiān)辦發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)證券公司信息系統(tǒng)外部接入管理的通知》，督促證券公司規(guī)范信息系統(tǒng)外部接入行為，要求券商不得為場(chǎng)外配資提供任何便利。同年7月12日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于清理整頓違法從事證券業(yè)務(wù)活動(dòng)的意見(jiàn)》，對(duì)通過(guò)外部接入信息系統(tǒng)買(mǎi)賣(mài)證券情形，證券公司應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格審查客戶(hù)身份的真實(shí)性、交易賬戶(hù)及交易操作的合規(guī)性。同年9月2日，證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站公布恒生公司因非法經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)受行政處罰。同年9月18日，證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站公布被告某公司等因非法經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)被處以行政處罰的信息。原告與被告只得終止配資行為，由被告操作將賬戶(hù)內(nèi)的股票清倉(cāng)。
2015年9月17日、10月22日、11月2日，被告向原告發(fā)送三份銷(xiāo)戶(hù)結(jié)算清單?，F(xiàn)被告已經(jīng)將本金及利息從賬戶(hù)內(nèi)余額中悉數(shù)扣除，所余的4301407.44元系原告的保證金及盈余利潤(rùn)。雙方之間的配資行為已經(jīng)實(shí)際終結(jié)，被告理應(yīng)將賬戶(hù)內(nèi)結(jié)余的原告保證金及盈余利益4301407.44元支付給原告。原告多次催要，均被被告拒絕。故訴請(qǐng)法院判決：1、被告返還原告保證金及盈余利益共計(jì)4301407.44元；2、被告支付因延期返還上述款項(xiàng)產(chǎn)生的利息，自2015年9月17日起暫計(jì)算至2015年11月26日，共80000元，自2015年11月27日至判決生效日止，按月息1.34%計(jì)算；
被告辯稱(chēng)
原、被告之間訂立的《借款協(xié)議》及降低配資至6600000元是事實(shí)，2015年8月底前，原告已按約向被告支付保證金和利息。但自2015年9月10日起原告未再支付利息，根據(jù)《借款協(xié)議》約定，原告應(yīng)當(dāng)承擔(dān)20%的違約金。從證監(jiān)辦擬處罰的信息看，原、被告之間的合同關(guān)系因無(wú)法繼續(xù)履行而終止。經(jīng)核算，被告應(yīng)返還原告保證金及盈利4301429.24元，被告有權(quán)扣除原告應(yīng)付利息違約金，被告同意返還原告保證金及盈利2960793.24元。
法院查明
經(jīng)庭審質(zhì)證，原告程某的證據(jù)3無(wú)法證明匯澤賬戶(hù)在2015年9月11日以后的股票交易以及神龍賬戶(hù)的所有股票交易均由被告操作。
經(jīng)審理法院認(rèn)定：
程某認(rèn)可子賬號(hào)記載的交易信息為程某的操作記錄，若有異議，程某應(yīng)在當(dāng)天提出并附上證據(jù)，程某不得再以交易信息有誤、該操作系由某公司進(jìn)行等理由拒絕還本付息；借款到期日為交易日的，程某最遲應(yīng)于到期日完成股票變現(xiàn)并辦妥結(jié)算手續(xù)，某公司在三日內(nèi)將扣除某公司本息、逾期利息和違約金外的款項(xiàng)劃到程某指定銀行賬戶(hù)，到期日為雙休日或法定節(jié)假日等非交易日的，借款到期日順延至該非交易日結(jié)束后3個(gè)交易日內(nèi)，利息需正常支付，程某應(yīng)在該順延期內(nèi)將子賬戶(hù)內(nèi)股票資產(chǎn)變現(xiàn)，并參照前述約定進(jìn)行結(jié)算；在借款期限屆滿(mǎn)日，程某股票因停牌等無(wú)法變現(xiàn)的，則某公司有權(quán)選擇按下列任一方式處理：（1）某公司同意展期辦妥展期手續(xù)，程某須按停牌股票市值追加30％保證金，在最后一次展期到期日前將復(fù)牌股票變現(xiàn)并結(jié)算，展期正常計(jì)息，（2）某公司不同意展期的，程某應(yīng)以其他自有資金清償債務(wù)，待股票復(fù)牌后由程某將股票變現(xiàn)，某公司在三日內(nèi)將款項(xiàng)支付到程某賬號(hào)；程某拖欠利息或逾期清償本金的，某公司有權(quán)要求程某按違約借款本金的20％支付違約金并支付逾期利息（按約定利率上浮50％計(jì)算）等內(nèi)容。
法院認(rèn)為
法院認(rèn)為，原告程某與被告某公司簽訂的《借款協(xié)議》系雙方當(dāng)事人真實(shí)意思表示。合同履行過(guò)程中，原告程某使用的子賬號(hào)于2015年9月17日銷(xiāo)戶(hù)，從子賬戶(hù)中劃出的資金已足以歸還其所借款項(xiàng)，雙方借貸關(guān)系實(shí)際已終止履行。雙方當(dāng)事人在本案審理中對(duì)被告某公司應(yīng)支付原告程某保證金及盈利共計(jì)4301429.24元的事實(shí)均無(wú)異議。結(jié)合原告程某實(shí)際使用資金至2015年9月17日的事實(shí)，法院酌定原告程某支付被告某公司30800元?？鄢?/span>程某應(yīng)付被告某公司的款項(xiàng)后，被告某公司還應(yīng)支付原告程某4270629.24元。對(duì)原告程某主張的逾期利息，在原告程某購(gòu)買(mǎi)的股票全部平倉(cāng)后，被告某公司應(yīng)及時(shí)將應(yīng)付款項(xiàng)支付給原告程某。但因雙方當(dāng)事人在訴前對(duì)結(jié)算金額存在爭(zhēng)議，故法院酌定自原告程某起訴之日起按銀行同期貸款利率計(jì)算逾期利息。綜上，依照《中華人民共和國(guó)合同法》第一百零七條，《中華人民共和國(guó)民事訴訟法》第六十四條之規(guī)定，判決如下：
裁判結(jié)果
一、被告某某資本管理有限公司于判決生效后十日內(nèi)支付原告程某4270629.24元；
二、被告某某資本管理有限公司于判決生效后十日內(nèi)支付原告程某逾期利息（逾期利息自2015年11月26日起，按銀行同期同檔次貸款利率計(jì)算至實(shí)際履行日）；
三、駁回原告程某的其他訴訟請(qǐng)求。
案件受理費(fèi)41851元，財(cái)產(chǎn)保全申請(qǐng)費(fèi)5000元，合計(jì)46851元，由原告程某負(fù)擔(dān)811元，由被告某某資本管理有限公司負(fù)擔(dān)46040元。
所以我們要遠(yuǎn)離非法證券活動(dòng)，遠(yuǎn)離非法投資咨詢(xún)，防范場(chǎng)外配資風(fēng)險(xiǎn)，做理性投資者，最后祝您投資順利。
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