【投教宣傳】全面注冊制投資者教育問答（一）
文章來源：通和投資發(fā)布時間：2023-03-06
按照開展全面注冊制投資者教育專項活動相關(guān)安排，證監(jiān)會投保局等部門機構(gòu)制作了全面注冊制基礎(chǔ)投教產(chǎn)品，為加強全面注冊制投資者教育活動的宣傳，提高投資者專業(yè)性，我司將節(jié)選《全面實行股票發(fā)行注冊制改革投教問答手冊》中的內(nèi)容開展投教宣傳，本期為第一期內(nèi)容。
1.境內(nèi)公司首次公開發(fā)行證券應(yīng)具備哪些條件？
答：（1）發(fā)行人是依法設(shè)立且持續(xù)經(jīng)營3年以上的股份有限公司，具備健全且運行良好的組織機構(gòu)，相關(guān)機構(gòu)和人員能夠依法履行職責(zé)。有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，持續(xù)經(jīng)營時間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計算。
（2）發(fā)行人會計基礎(chǔ)工作規(guī)范，財務(wù)報表的編制和披露符合企業(yè)會計準(zhǔn)則和相關(guān)信息披露規(guī)則的規(guī)定，在所有重大方面公允地反映了發(fā)行人的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量，最近3年財務(wù)會計報告由注冊會計師出具無保留意見的審計報告。發(fā)行人內(nèi)部控制制度健全且被有效執(zhí)行，能夠合理保證公司運行效率、合法合規(guī)和財務(wù)報告的可靠性，并由注冊會計師出具無保留結(jié)論的內(nèi)部控制鑒證報告。
（3）發(fā)行人業(yè)務(wù)完整，具有直接面向市場獨立持續(xù)經(jīng)營的能力。①資產(chǎn)完整，業(yè)務(wù)及人員、財務(wù)、機構(gòu)獨立，與控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)間不存在對發(fā)行人構(gòu)成重大不利影響的同業(yè)競爭，不存在嚴(yán)重影響?yīng)毩⑿曰蛘唢@失公平的關(guān)聯(lián)交易。②主營業(yè)務(wù)、控制權(quán)和管理團隊穩(wěn)定，首次公開發(fā)行股票并在主板上市的，最近3年內(nèi)主營業(yè)務(wù)和董事、高級管理人員均沒有發(fā)生重大不利變化；首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板上市的，最近2年內(nèi)主營業(yè)務(wù)和董事、高級管理人員均沒有發(fā)生重大不利變化；首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市的，核心技術(shù)人員應(yīng)當(dāng)穩(wěn)定且最近2年內(nèi)沒有發(fā)生重大不利變化；發(fā)行人的股份權(quán)屬清晰，不存在導(dǎo)致控制權(quán)可能變更的重大權(quán)屬糾紛，首次公開發(fā)行股票并在主板上市的，最近3年實際控制人沒有發(fā)生變更； 首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板上市的，最近2年實際控制人沒有發(fā)生變更。③不存在涉及主要資產(chǎn)、核心技術(shù)、商標(biāo)等的重大權(quán)屬糾紛，重大償債風(fēng)險，重大擔(dān)保、訴訟、仲裁等或有事項，經(jīng)營環(huán)境已經(jīng)或者將要發(fā)生重大變化等對持續(xù)經(jīng)營有重大不利影響的事項。
（4）發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營符合法律、行政法規(guī)的規(guī)定，符合國家產(chǎn)業(yè)政策。最近3年內(nèi)，發(fā)行人及其控股股東、實際控制人不存在貪污、賄賂、侵占財產(chǎn)、挪用財產(chǎn)或者破壞社會主義市場經(jīng)濟秩序的刑事犯罪，不存在欺詐發(fā)行、重大信息披露違法或者其他涉及國家安全、公共安全、生態(tài)安全、生產(chǎn)安全、公眾健康安全等領(lǐng)域的重大違法行為。董事、監(jiān)事和高級管理人員不存在最近3年內(nèi)受到證監(jiān)會行政處罰，或者因涉嫌犯罪被司法機關(guān)立案偵查或者涉嫌違法違規(guī)正在被中國證監(jiān)會立案調(diào)查且尚未有明確結(jié)論意見等情形。
2.發(fā)行人申請發(fā)行股票或存托憑證并上市，應(yīng)滿足什么條件？
答：境內(nèi)企業(yè)申請首次公開發(fā)行股票并在滬深交易所上市，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：
（1）符合證券法、中國證監(jiān)會規(guī)定的發(fā)行條件。（2）發(fā)行后股本總額不低于5000萬元。（3）公開發(fā)行的股份達到公司股份總數(shù)的25%以上；公司股本總額超過4億元的，公開發(fā)行股份的比例為10%以上。（4）市值及財務(wù)指標(biāo)符合交易所《上市規(guī)則》規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)。（5）交易所要求的其他條件。符合《國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)證監(jiān)會關(guān)于開展創(chuàng)新企業(yè)境內(nèi)發(fā)行股票或存托憑證試點若干意見的通知》等有關(guān)規(guī)定的紅籌企業(yè)，可以申請發(fā)行股票或存托憑證并上市。
紅籌企業(yè)申請首次公開發(fā)行股票或者存托憑證并上市，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：
（1）符合證券法、中國證監(jiān)會規(guī)定的發(fā)行條件。（2）發(fā)行股票的，發(fā)行后的股份總數(shù)不低于5000萬股；發(fā)行存托憑證的，發(fā)行后的存托憑證總份數(shù)不低于5000萬份。（3）發(fā)行股票的，公開發(fā)行（含已公開發(fā)行）的股份達到公司股份總數(shù)的25%以上；公司股份總數(shù)超過4億股的，公開發(fā)行（含已公開發(fā)行）股份的比例達到10%以上；發(fā)行存托憑證的，公開發(fā)行（含已公開發(fā)行）的存托憑證對應(yīng)基礎(chǔ)股份達到公司股份總數(shù)的25%以上；發(fā)行后的存托憑證總份數(shù)超過4億份的，公開發(fā)行（含已公開發(fā)行）的存托憑證對應(yīng)基礎(chǔ)股份達到公司股份總數(shù)的10%以上。（4）市值及財務(wù)指標(biāo)符合交易所《上市規(guī)則》規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)。（5）交易所要求的其他條件。
3.境內(nèi)公司申請在主板上市，一般應(yīng)符合哪些標(biāo)準(zhǔn)？
答：境內(nèi)發(fā)行人申請在主板上市，市值及財務(wù)指標(biāo)應(yīng)當(dāng)至少符合下列標(biāo)準(zhǔn)中的一項：
（1）最近三年凈利潤均為正，且最近三年凈利潤累計不低于1.5億元，最近一年凈利潤不低于6000萬元，最近三年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額累計不低于1億元或營業(yè)收入累計不低于10億元；（2）預(yù)計市值不低于50億元，且最近一年凈利潤為正，最近一年營業(yè)收入不低于6億元，最近三年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額累計不低于1.5億元；（3）預(yù)計市值不低于80億元，且最近一年凈利潤為正，最近一年營業(yè)收入不低于8億元。
上述所稱凈利潤以扣除非經(jīng)常性損益前后的孰低者為準(zhǔn)，凈利潤、營業(yè)收入、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額均指經(jīng)審計的數(shù)值。上述所稱預(yù)計市值，是指股票公開發(fā)行后按照總股本乘以發(fā)行價格計算出來的發(fā)行人股票名義總價值。
4.發(fā)行人申請股票首次發(fā)行上市，有什么信息披露要求？
答：申請股票首次發(fā)行上市的，發(fā)行人及其控股股東、實際控制人、董事、監(jiān)事和高級管理人員應(yīng)當(dāng)依法履行信息披露義務(wù)，保薦人、證券服務(wù)機構(gòu)應(yīng)當(dāng)依法對發(fā)行人的信息披露進行核查把關(guān)。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)誠實守信，依法充分披露投資者作出價值判斷和投資決策所必需的信息，充分揭示當(dāng)前及未來可預(yù)見對發(fā)行人構(gòu)成重大不利影響的直接和間接風(fēng)險，保證發(fā)行上市申請文件和信息披露的真實、準(zhǔn)確、完整，簡明清晰、通俗易懂，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。發(fā)行人的控股股東、實際控制人、董事、監(jiān)事、高級管理人員等相關(guān)主體應(yīng)當(dāng)誠實守信，保證發(fā)行上市申請文件和信息披露的真實、準(zhǔn)確、完整，依法作出并履行相關(guān)承諾，不得損害投資者合法權(quán)益。保薦人及其保薦代表人應(yīng)當(dāng)誠實守信、勤勉盡責(zé)，保證招股說明書及其出具發(fā)行保薦書、上市保薦書等文件的真實、準(zhǔn)確、完整。會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所等證券服務(wù)機構(gòu)及相關(guān)人員應(yīng)當(dāng)誠實守信、勤勉盡責(zé)，保證所出具文件的真實性、準(zhǔn)確性和完整性，招股說明書不因引用其所出具的專業(yè)意見而出現(xiàn)虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。